Przegląd Makro oraz notowań Indeksów giełdowych

...  i jak te dane wpływaja na nasze podejście do inwestowania

Szanowni,

Przede wszystkim musimy powiedzieć otwarcie iz w ostatnich tygodniach obserwujemy znizki i spadki na wielu akcjach w naszych portfelach.

Pytanie główne dotyczy tego czy sa to znizki tymczasowe , czy długoterminowa zmiana trendu.
Obecnie wiele opinii ekonomistów zdaje sie oscylować wokół twierdzenia- że spadki powodowane są przez wyprzedaż OFE, które widząc nieuchronność zmian na swoją niekorzyść, redukują kapitał obecny na giełdzie wyprzedając aktywa.

Drugie pytanie jakei nurtuje inwestorów- szczególnie krótkoterminowych, dotyczy rajdu Sw mikołaja i tego czy wystapi w tym roku podczas przerwy między świętami a nowym rokiem.
Czas ten zwyczajowo jest wykorzystywany przez zarządzających funduszami inwestycyjnymi do dokupienia akcji i poprawienia wyników funduszy- tak aby marketingowo mozna było się nimi pochwalic w przyszłym roku.
Czy tam będzie i teraz- czas pokaże.

Mnie zas osobiście zaciekawiaja 4 wykresy głównych indeksów na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, a szczególnie to - jak daleko ich obecne poziomy odbiegaja od pików 2007 roku.

Zacznijmy od najbardziej dynamicznie rozwijającego się osttanio indeksu:

Indeks przebil juz poziomy szczytów roku 2010 i 2011 - i nie ma zamiaru sie zatrzymywać.

Prawie identycznie sytuacja prezentuje sie na pozostałych głównych indeksach GPW - do szczytów z 2007 roku , jeszcze wiele nam brakuje. 

To nie powinien byc jednak jedyny i wystarczający argument by powiedzieć że niezmiennie idziemy do góry i nadal warto trzymac akcje- lub nawet rozpoczynać w nie inwestowanie.

Kluczowym argumentem bedzie porównanie wskaźników makro jak : Pkb, inflacja, bezrobocie - do szczytu w 2007 roku.

Zobaczmy więc jak przedstawiają się poszczgólne wskaźniki i jak odnoszą sei do historii.

 Obecna inflacja przypomina tą z okolic roku 2005 i 2006 - czyli przedednie szczytów giełdowych i wielkiej radości wśród gawiedzi.

W przypadku PKB znajdujemy nawet wiecej zalexności,

w poprzednich okresach- wzorty jakie odnotowujemy - przypominaja o początkach zwyżek akcji i szaleństwie wycen.

Ostatnie do całej układanki dochodzi bezrobocie , któe jak widać zaczeło sie wreszcie zmniejszać czy stabilizowac.
W momencie gdy zacznie spadać, najlepiej jesli o poziomu , dpoziomu lat 2008-2009,bedzie njlepszapora do wychodzenia z agcji.
należe - sytuacja jest wręcz odwrotna.

Z poważaniem dla Szanownych

M

Rynek akcji, funduszy Inwestycyjnych i WIG

... ku nadziei, ku przestrodze...

Szanowni,

Trafiłem na upubliczniony przez IZFA raport Investors TFI, Pana dyr. Jarosława Niedzielewskiego.
Przyznam - porywająca lektura!

Wybrałem kilka elementów które najbardziej przypadłu mi do gustu i zamieściłem wraz z krótkim komentarzenim poniżej.
Serdecznie zachęcam do zapoznania sie z cały miesiecznym raportem - warto! Link

Przechodząc do konkretów - przesyłam garść najciekawszych wykresów pokazujących ostetnie trendy na WIG, i funduszach inw.

Zacznijmy od nastawienia inwestorów do GPW w ostatnim czasie - w wiekszości, oczekuja oni kontynuacji wzrostów.

W pewnej mierze, przekłada sie to na wzrosty kapitałów w funduszach typu akcyjnego oraz ze znaczącą częścia akcyjną- typu mieszanego.

 Kategorią fundusze cieszącą sie szczególną przychylnością inwestorów są fundusze małych i średnich przedsiębiorstw - jak wiadomo, one zarabiają najwięcej w początkowej fazie hossy, ale również traca najwiecej i najszybciej - na przyjściu bessy.

Jednoczesnie, jak pokazuje poniższy wykres napływ srodków do funduszy, wydaje sie być dopiero w swojej początkowej fazie i zyskiwac na sile z miesiąca na miesiąc - mając jednoczesnie jeszcze spory potencjał dla dalszych wzrostów. (wystarczy porównac rok 2007 - ostatni najwyższy szczyt hossy) 

Całościowy obraz napawa optymizmem i nadzieją.

Niemniej, zachęcam do rozwazności w doborze spółek, i trzymania sie obranej strategii inwestycyjnej bez względu na pokusy szalenstwa giełdowej hossy.

Z poważaniem dla Szanownych 

Michał Sankowski 

Fundusze Inwestycyjne w oczach Polaków

... najnowszy raport IZFA.

Szanowni,

W dniu dzisiejszym IZFA, czyli Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami opublikowała raport wizerunkowy.
W mojej ocenie już sam fakt aktywizacji tej instytucji dobrzeświadczy o sektorze - nareszcie zaczynają sie bronić przed perbardonową kanonadą rządzacych .. do puki jeszcze moga (wprowadzenie zakazu reklamy TFI po wejściu ustawy o OFE w życie)

Drugim pozytywem jest sama tematyka raportu- pokazująca postrzeganie funduszy Inwestycyjnych przez Polaków. ... a jesto o czym pisać!

Badanie przeprowadzonono na reprezentatywnej próbie 1066 osób.

Wedle raportu, ponad 86% nie posiadała i nie posiada obecnie żadnych funduszy inwestycyjnych.
(może "inwestują w lokaty )
Największy odsetek - nie posiadających - rekrutuje sie z osób legitumujących sie wykstałceniem podstawowym i średnim - odpowiednio 95 i 94%
Osoby z wykształceniem wyzszym, nie posiadające funduszy to 62% tej grupy.
Jednocześniej- najwiecej z nich posiada fundusze (17%)

Czy bedą inwestowali w fundusze?! Ależ oczywiście ... że nie :)

88% - nie zainwestuje w fundusze
7% - zainwestuje w fundusze
5% - nie wiedziała co powiedzieć ...

Co ciekawe, ci który nie inwestowali - a planuja to zrobić w przyszłości zazwyczaj rekrutują sie spośród najmłodszych wiekiem i doświadczeniem inwestorów.

Ujmując sprawę inaczej, historia lubi sie powtarzać i w przededniu piku hossy na giełdzie, znów masy młodych z pierwszym kapitałem chca spróbować swego szczescia za posrednictwem funduszyinwestycyjnych. 

Im bedzie ich wiecej, tym wieksza bańka urośnie iz tym wiekszym hukiem peknie odstraszając wiekszość z nich od kolejnych prób..

Na koniec jeden z ciekawszych wykresów z raportu pokazujace róznice w postrzeganiu funduszy przez społeczeństwo w zalezności czy kiedykolwiek je posiadali - czy tez nie.

Eewidentnie widać że trzeba koniecznie popracowac na wizerunkeim funduszy jako narzędzie tylko dla bogatych- aby zachęcić masy do ich kupowania.

Sam raport oczywiście jest bardziej obszerny i serdecznie zachecam do jego czytania. Link

Tymczasem z poważaniem dla Szanownych 

Michał Sankowski 

Wirtualny portfel Inwestycyjny- Agresywny: aktualizacja stanu i wyników

... listopad nie należy jak dotąd od najlepszych z możliwych miesięcy.

Szanowni,

W listopadzie w portfelu wirtualnym zmian w składzie nie robiłem.
Jestem zdania że jeszcze dobrych kilka miesięcy obecny układ powinien dobrze działać i pokazywać wzrosty.

Przed nami kilka ważnych wydarzeń - które mogą i już zaczęły wpływać na skład portfela.
Warto o nich wiedzieć.
Pierwszym jest tradycyjny rajd Św Mikołaja- czyli wzrosty pod koniec roku.
Drugie to wyprzedaż z funduszy pod koniec roku i w styczniu - również dość tradycyjna.
Czas pokaże czy - i w jakiej sile wystąpią w tym roku.

Z nietradycyjnych wydarzeń, doświadczamy całego wachlarza możliwości różnych scenariuszy dotyczących OFE - i w konsekwencji budżetu na 2014 rok.
Prokuratoria Generalna już uznała swój polityczny błąd i zmieniła zdanie. Ostatnim bastionem obronnym obecnie pozostają wiec konstytucjonaliści skupieni wokół Prezydenta RP, i oczywiście sam Prezydent z możliwością veta ustawy.

Obecne wyniki portfela agresywnego - jak dotąd w listopadzie nie zachwycają pod kątem wzrostów, ale też nie przerażają pod kątem spadków.

Portfel stracił na wartości - ale stosunkowo niewiele.
Patrząc zaś na wyniki III kwartału, firm które składają się na portfel- mam silne wrażenie że powinny być odzwierciedlone w wyższych cenach rynkowych akcji.
Czas pokaże czy mam racje :)

Z poważaniem dla Szanownych

Michał Sankowski

UWAGA: Sezon na raporty za 3 Kwartał uważa sie za otwarty

... wszystkich inwestorów uprasza się o umiejętne polowanie na upatrzone spółki z zachowaniem zasad BHP

Szanowni,

Od około 2 tygodni obserwujemy rozpoczęcie sezonu podawania wyników za III kwartał 2013 roku.
w mojej ocenie są ona najlepszym prognostykiem tego jak spółka zachowa się w raporcie rocznym- czyli- czy warto posiadać jej papiery z perspektywa minimum do około lutego 2014 gdy nastąpi ogłoszenie tych wyników.

Ze względu na fakt iż na tym blogu staram się pokazywać ciekawe firmy- tak tez będzie iw tym przypadku.
Skupimy się na kilku perełkach z naprawdę zachęcającymi wynikami - w kolejnych tygodniach, znajdziemy ich następców :)

Ronson Europe, 

Od samego początku roku Ronson idzie jak burza.
Jak dziś pamiętam gdy jego akcje kosztowały nawet po 60 groszy- zupełnie bez odzwierciedlenia w wynikach.
Dziś kosztują 2,12 zł- co daje do myślenia.

Ronson pokazał że kolejne kwartały są jedynie potwierdzeniem rewelacyjnej passy.

Ronson poprawił w stosunku do 3 kwartałów 2012 roku:

• przychody ze sprzedaży o ponad 128% !!!!!!!!!!!!!!!!!!
• zysk o 206% !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

Jak nie uwielbiać takiej spółki?

Jestem szczęśliwym posiadaczem zamierzam na długo nim pozostać.

Wspaniałe wyniki - gratulacje dla Zarządu i pracowników.

Farmacol

Również w przypadku tej firmy spotyka nas miłe zaskoczenie wzrostów zarówno w odniesieni do Przychodów ze sprzedaży (ponad 7%) , oraz w zakresie zysku brutto (ponad 21% do góry)

Farmacol dobrze sobie radzi, i jednocześnie od kilku tygodni walczy z barierą kursu na poziomie około 70 zł.
Powyższe wyniki z pewnością pomogą z przebiciem się wyżej!

Zapowiadana niespodzianka...

Firmą na której wyniki czekam - a które poznamy 19 listopada jest Cinema City.
Wiele dobrego słyszałem o jej potencjalnych przychodach, zaś dotychczasowe raporty pokazują stabilne wzrosty i rozwój przez ostatnie dobrych kilkanaście kwartałów,

Cinema City : ta firm może zaskoczyć!

Podsumowując, jesteśmy świadkami naprawdę ciekawego okresu na GPW.
Spółki które wyjdą zwycięsko z wynikami za ten rok, mogą liczyć na największą przychylność inwestorów - szczególnie indywidualnych, w przyszłym roku.

Warto się postarać drogie spółki!

Z poważaniem dla Szanownych

Michał Sankowski

Dzień zdziwionego analityka i ekonomisty!

PKB powyżej prognoz, Inflacja poniżej prognoz ... GPW - jako tako...

Szanowni,

Dziś był dzień pogromu prognoz i wyliczeń. Zdziwili się wszyscy z analitykami i ekonomistami na czele.
Psikusa wywołała Polska gospodarka.

Wedle najnowszych danych GUS,inflacja wyniosła 0,8% w październiku, zaś PKB wzrósł o 1,9 w trzecim kwartale tego roku.
Na tym właściwie moglibyśmy zakończyć komunikat- gdyby .. gdyby nie jego konsekwencje.

Spójrzmy na dzisiejszy obraz ekonomiczno - polityczny przez pryzmat najnowszych danych.
Jak wiemy, trwają prace na zmiana do OFE- szumnie i dość bezpodstawnie nazywanymi reformą OFE.
Co ciekawe, Rząd RP, już założył w budżecie na 2014 rok, wejście ustawy dot OFE w życie.
Innymi słowy, budżet na 2014 rok, został ustalony w oparciu o ustawę która jest w konsultacjach społecznych, która jest wątpliwa, nie zatwierdzona i co do której są poważne pytania natury prawnej.

Dodatkowo z ważnych wydarzeń rynkowych warto pamiętać o nadchodzącej nowej rekomendacji KNF, wchodzącej od stycznia 2014 roku, a mówiącej o konieczności wnoszenia wkładu własnego przy zakupie nieruchomości (brak kredytów na 100% wartości)

Należy Pamiętać że do wszystkiego powyższego warto dodać zwiększający się deficyt budżetowy- ze względu na uwalone "zawieszenie" progu ostrożnościowego długu do PKB.

Jak w obliczu tych kilku największych elementów - możemy odczytać zmiany w inflacji czy PKB.

Rosnące PKB, powinno zapewniać rosnące wpływy do gospodarki i poprawę sytuacji przedsiębiorców. Powinno również napełnić Budżet nadzieja i zwiększonym strumieniem pieniędzy z podatków.
Stąd, zasypywanie dziury budżetowej w przyszłym roku może okazać się łatwiejsze.
stąd również wynika prawdopodobny dalszy rozwój i wzrosty na GPW .. w najlepszym wypadku.

Malejąca inflacja (około 1% poniżej dolnego progu widełek NBP), oznacza otrzymujące się na stałym poziomie  stopy % z pewna szansa na ich dalsze zmniejszenie (choć nikła) .
Oznacza to dalej, szeroki strumień pieniądza na rynku, poszukującego zagospodarowania.
Tak instytucjonalnego jak i indywidualnego.

Krótko- oznacza oddech dla gospodarki i wspieranie jej rozwoju w najbliższym czasie (jak widać nawet ustawa śmieciowa nie była w stanie zatrzymać rozpędzonej lokomotywy PKB! )

Co z tego wynika dla zwykłego mieszkańca grodu nad Wisłą?

Wynika ostrożna chciwość, i nieprzesadna nadzieja na możliwe i potencjalne- całkiem niezłe jutro.
Dla mniej na czasie za informacjami - wynika również szansa na inwestycje na giełdzie przy doborze dobrej spółki.

Kapitał zgromadzony w funduszach inwestycyjnych na dziennik 2013 , już dziś jest ok ponad 26% wyższy od poprzednich szczytów które osiągnął w piku hossy w 2007 roku.
dokąd zabrnie WIG tym razem ?

Wiele wskazuje że jego marsz ku północy dopiero się rozpoczyna a kulminacji doświadczymy może po kilku miesiącach nowego roku.

Warto przemyśleć swoje finanse już dziś!

Z poważaniem dla szanownych

Michał Sankowski

Uwaga: Polskie fundusze inwestycyjne wyraźnie przebiły rekord z 2007 roku- piku hossy

... zaczyna robić się ciekawie.

Szanowni,

Najnowszy raport serwisu analizy.pl i Izby Zarządzających Funduszami i aktywami wskazuje na kolejny miesiąc wzrostów w kapitale zgromadzonym w tej formie inwestycji.

Cieszy ogromna dynamika wzrostu m/m która wyniosła aż + 3%.

Fakt który cieszy jeszcze bardziej to już bardzo wyraźne przebicie (przez obecna kwotę zgromadzonych aktywów) , szczytów z 2007 roku – czyli szczytu hossy.

Dla porównania – okolice października 2007 to kwota ok. 140 mln zł – obecnie- około 180 mln zł. Przebicie więc wynosi w przybliżeniu ponad 28%

Większość tego wzrostu generowana jest od początku obecnego roku – zmiana o + 22% ( około 32 mld zł)

Jak daleko jeszcze zajdziemy ? Gdzie skończymy ?

Rodzajem funduszy który otrzymał największy zastrzyk gotówki i odczuł największe wzrosty kapitału- tylko w samym październiku były fundusze akcji + 9,5% co przekłada się na + 2,8 mld złotych.

Najbardziej zaś stopniały aktywa funduszy ochrony kapitału -9,4% a w ślad z nimi fundusze rynku surowcowego -4,8% i nieruchomości -1,9%

Ciekawe ...

W październiku pewne wzrosty zaczęły notować fundusze dłużne – dokładnie +0,5% .

W mojej skromnej opinii obserwujemy właśnie początek procesu powolnego wychodzenia z akcji i instrumentów bardziej ryzykownych przez największych graczy  - przygotowanie do burzy która ma niebawem nastąpić.

Robi się zaiste ciekawie!

Kto wytrzyma? Kto pęknie pierwszy i sprzeda teraz- zamiast czekać jeszcze kilka miesięcy ?
Czy straci potencjalne przyszłe zyski- czy ochroni te które już wypracował ?

Odpowiedzi na te i wiele innych pytań już w kolejnych odcinkach mrożącej w żyłach krew serii publikacji na łamach bloga http://30-lat-pozniej.blogspot.com/

Zapraszam do uważnego śledzenia i częstych odwiedzin J

Z poważaniem dla Szanownych

Michał Sankowski 

Leon Kierowca Tira ...

... i jego przyjaciel Brunon lekarz! Czyli jak mogliby oszczędzać Polacy.

Szanowni,

Trafiłem na Ciekawą infografikę.
Od razu powiem że należy do ING i znaleziona na ich stronach - taki fart.
Może nie powinienem promować jednej firmy bez porównania z konkurencją - niemniej nie o to tu chodzi tylko pokazanie fajnych danych z infografy.

Ale do rzeczy...

Infografika jest o tyle ciekawa że pokazuje wyliczenia dotyczące oszczędności odkładanych przez osoby trudniące się różnymi zawodami.
Każdy zawód, otrzymał zarobki realnie występujące na rynku i odkładane przez czas zależny od wieku .. w którym dana osoba jest.

Mówiąc krótko- całość pokazuje jak , i ile zaoszczędzimy na emeryturę jeśli :
- działamy w danym zawodzie
- odkładamy pewną kwotę "na bok"
- inwestujemy dodatkowo przez IKE

... i na przykład taki Pan Leon - kierowca Tira, skądinąd bardzo porządny gość (wiem co mówię- poznałem) , prezentuje się następująco :

Leon odkłada niewiele, w IKE raczej nie inwestuje w efekcie czego na emeryturę zbyt wysoką- nie ma co liczyć.

Ta, która przypadnie mu w udziale będzie stanowiła około 50% jego obecnych zarobków.

Może .. może starczy na lekarstwa... lub przynajmniej bilet autobusowy by po nie pojechać.

Z drugiej strony mamy osobę nieco lepiej sytuowaną - lekarza.

Lekarz Bernard, jako bardziej świadomy swoich finansów, oszczędził nieco więcej stąd też większa emerytura i spokojniejsze życie na starości.

Oczywiście można odkładać więcej, niemniej ta prosta zależność pokazuje że rozważne gospodarowanie gotówka w długim terminie - daje dobre rezultaty.

Istotne jest aby pamiętać o jednym fakcie: w momencie gdy obecni 20-30 latkowie będą przechodzili na emeryturę, wartość dzisiejszego 1000 zł będzie wynosiła około 500 zł. Wszystko spowodowane inflacją.

Powyższe, jest co gorsza łagodnym wyliczeniem. Obecne masowe drukowanie pieniądza może sprawić że dzisiejszy 1000 zł - za 30 lat nie będzie miał zupełnie żadnej wartości.

Zachęcam do poznania innych przykładów i poważnego zastanowienia się nad oszczędzaniem w długim oraz terminie ze stabilną składka co miesiąc.

Oto link do pełnej wersji infografiki : https://www.ingtfi.pl/menu/aktualnosci-komunikaty?news_id=1500381-twoja-emerytura-zyciowe-przyklady

Z poważaniem dla Szanownych i ukłony dla Twórców!

Michał Sankowski 

Pulawy - ostatnia spółka dywidendowa tego roku

... a nabycie praw już niebawem bo 27 grudnia. Ktoś życzy prezent na nowy rok!? 

Szanowni,

Dzis opiszę spółkę szczególną z uwagi na bycie ostatnią- która w tym roku umożliwi akcjonariuszom nabycie praw do dywideindy.

Ile można zsyakać ? 
Po dzisiejszym kursie- okolo 4,5% na akcji kosztującej obecnie 188,5 zł

Ile mozna stracić ?
To bardzo dobre pytanie. :)

Obecnie kurs spóołki notuje niebotyczne wręcz rekordy.
Dzisiejszy poziom blisko 190 zł to szczyty kursów dla tej spółki - kiedykolwiek.
Podczas swojej historii spólka zatrzymywała się w kilku miejscach w nieustającym marszu ku północy.
Ostatnim z takich poziomów udeptywania dna była cena w okolicy 128 zł - czyli około 60 zł poniżej obecnej wyceny.
W razie nagłej straty i zatrzymania sie na tym poziomie , na rachunku inwestora widniałaby kwota o
ponad 31,8% mniejsza niż w momencie zakupu (dzis po cenie 188,5zł)
Pod tym kątem, spółka jest dość ryzykowna - przynajmniej w mojej opinii.

Dywidendy

To jedna z najsilniejszycg stron spóki - są wypłacane terminowo i co ważniejsze od 2010 roku bez przerwy, zaś całościowo od 2006 roku (z przerwami).
Wysokość dywidend oscyluje od 1 do blisko 5% max.
Jako partner dywidenowy moglibysmy wiec liczyć na dość stały przychód- ale o niewielkiej wysokości w stosunku do inwestycji (szczególnie po dzisiejszym wysokim kursie).

Sprawozdanie finansowe
Jest poprawa w odniesieniu do pierwszego i drugiego kwartału- niestety poprawa z minusów...
i poprawa tylko w zysku brutto.
Przychody w 2 kwartale 2013 spadły w porównaniu z rokiem 2012 - podobnym okresem
Wzrosła natomiast wartość księgowa na akcję, oraz zysk na akcję.

W ujeciu rocznym: 
Przychody w 2012 roku- były niższe niż rok wcześniej.
Również zysk brutto spadł r/r
Stąd też pod kątem finansowym spółke mozna polecać moim zdaniem tylko na kanwie nadziei i przyszłych możliwych zysków czy rozwoju.

Możliwe iż jest własnie tak, ze spółkami stosunkowo starymi, dużymi, od dluzszego czasu wypłacającymi dywidendę- że wytracają na szybkości rozwoju i traca impet rynkowy.
Możliwe ..

Jednocześnie - po stronie inwestora istnieje wybór- a co ważniejsze prawo - do wyboru najlepszej w jego ocenie spólki.

W mojej ocenie, silny argument za kupnem tej spółki- dywidena, jest jednak za słabym, patrząc przez pryzmat wyników finansowych i wykresu, aby dziś dokonać inwestycji i przeznaczyć ciężko wypracowane oszczedności w tą spółkę.

Z poważaniem dla Szanownych

Mmichał Sankowski

IKE - najnowszy raport KNF

... czyli z jakim efektem rząd zachęca Polaków do oszczedzania.

Szanowni,

30 października ukazał sie raport KNF odnośnie IKE oraz IKZE - za pierwsze półrocze 2013.
Raport o tyle ważny, co pokazujacy w jaki sposób zmienia sie stan posiadania Polaków ulokowany w rządowych wechikułach inwestycyjnych (skrót myslowy = promowanych przez rząd za pomoca zarzet podatkowych, wypowiedzi ministra pracy i polityki społecznej, oraz przedstawicieli rzadu ).

Ważne: z raportu KNF (link) wybrałem tylko najbardziej mnie osobiście interesujące elementy - nie wszystkie. Prosze aby czytelnik wzial to pod uwagę podczas wyrabiania sobie zdania.

Liczba osób posiadających IKE- zmniejszyła sie z 823 tys w 1H 2012 - do 816,3 tys w 1H 2013.
Częściowo powodem jest fakt zamknięcia rachunków przez ponad 27 tys osób - z całkowitym zwrotem zgromadzonych srodków.

Jednocześnie, co cieszy- wartość rynku IKE wzrosła o ponad 21% do poziomu 3,8 mld zł
Wypłacający z IKE mogli być zadowoleni z efektów. Średnia wysokość wypłaty wynisiła 2,1 tys. zl i wzrosła z porównywalnym okresem w 2012 roku o 500 zł !

Co cieszy jeszcze bardziej to fakt, iż najwyższe wypłaty odnotowano w podmiotach prowadzących w ramach IKE działaność maklerską - wyniosła ona ponad 8 tys zł średnio.
(w ramach IKE możemy zdecydować do jakiego wechikułu inwestycyjnego trafią nasze pieniądze- jednym z wyborów może być giełda, fundusze inwestycyjne itp...)

Co Ciekawe, do IKE napływa coraz więcej nowych środków pieniężnych (czyżby reklamy i wypowiedzi ministrów podziałały? ).
Wpłaty nowych środków - pomniejszone o wypłaty z IKE wyniosły ponad 379 mln zł co jest wzrostem o prawie 1/3 w stosunku do porównywalnego okresu rok wcześniej.

Z powyższego raportu wynika iż rynek akcji, i jednoczesnie inwestycji nie obciążonych ryzykiem podatkowym - rośnie.
Najlepsze wyniki dają inwestycje giełdowe, dodatkowo chronione przed podatkiem dochodowym.

Jestem pewien że znajdą sie chętni na ten program i jestem pewien że wielu- może mieć rację i świętować sukcesy wynikajace z abolicji podatkowej przy wypłacaniu zgromadzonych oszczedności... już za te 30-40 lat ...

Mnie osobiście jednak nadal trzyma traumatyczne przeżycie OFE, podejście rządu do moich oszczedności w ramach tej instytucji i zakusy na pozbawienie mnie połowy tak zebranych środków.
.. w tym świetle- poprostu nie mam zaufania do czegokolwiek co gwarantuje rząd..
Niemniej, to mój osobisty punkt widzenia :)

Z poważaniem dla Szanownych

Michał Sankowski

Fundusze inwestycyjne: wyniki za październik

... i znów do góry :) 

Szanowni,

Zgodnie z raportem serwisu analizy.pl, październikowe wyniki funduszy zaskoczyły pozytywnie.
95% ze wszystkich naalizowanych funduszy zanotowalo zyski.

Wedle rodzajowego zestawienia, w październiku najwięcej zarobiły :

• fundusze akcji polskich małych i średnich spółek + 7,5%
• fundusze akcji zagranicznych sektora nieruchomości + 6,9%
• fundusze akcji polskich uniewersalne + 6,4%

Najlepszym z funduszy okazał się Copernicus Akcji Dywidendowych + 13%

Wysoko uplasował się też ING Średnich i małych społek + 9,8%

Na drugim końcu tabeli- strat i najmniejszych wzrostów znajdziemy w październiku : 

• fundusze dłuzne uniwersalne USA -1%
• fundusze dłuzne zagraniczne -0,6%
• fundusze europejskie uniwersalne -0,1%

Wyniki inwestycji zagranicznych zależne były w szczególności  i zachwiane niepewnością na rynku USA w odniesieniu do długu i budżetu USA na 2014 rok.

Oczekuję jeszcze na najnowszy raport Izby zarządzajacych aktywami i funduszami odnosnie zmian w przepływach kapitałów funduszy inwestycyjnych. 

Zapewne zobaczymy podniesione przepływy w kierunku funduszy akcji oraz funduszy mieszanych z drenażem funduszy obligacyjnych z kapitału. 

Powyższe oznacza kontynuacje trendu - jeszcze... na razie ... 

Czekamy na kolejne rekordy na WIG oraz wzrosty ponad poprzednie szczyty.

... w miedzyczasie- zarabiamy na wzrostach wartości naszych akcji- ale uważnie.

Zbliża sie nam rajd świętego mikołaja i powinnismy mieć dobrą końcowkę roku.

Warto rozważyć sprzedaż, przetrzymanie stycznia i powrót do inwestowania po obniżkach cen w nowym roku. 

Z poważaniem dla Szanownych

Michał Sankowski 

Szybki post- aktualizacja portfela prywatnego i wirtualnego

... sprzedaż MW Trade i zakup sieci kin i funduszu szpitalnego

Szanowni,

Dziś krótka aktualizacja.
Właśnie pozbyłem się z portfela MW Trade, zarabiając na tym fakcie lekko ponad 13%.
Nie mało- ale też nie wybitnie wiele zważywszy dzisiejsze zyski z akcji trzymanych zaledwie kilka miesięcy czy nawet tygodni.

Działanie to jednak jest celowe. Chodziło o zluzowanie kapitału pod Cinema City International.
... zobaczymy czy zakup wyjdzie mi na zdrowie.

Odnośnie zaś portfela Wirtualnego, zlecenia zarówno na Cinema City jak i Magellana zostały złożone i oczekują na realizację.

Z poważaniem dla Szanownych

Michał Sankowski

Magellan oraz Cinema City - dobre spółki z potencjałem

... na stabilne wzrosty i dywidendę.

Szanowni,

Dziś chciałbym podzielić się z wami dwoma nowymi spółkami dobranymi wedle klucza który przyjąłem na tym blogu.
Od razu powiem iż jedną z nich- uważam za inwestycje niemal perfekcyjną, drugą za świetną ale bardziej ryzykowną.
Od razu również powiem że na obie te spółki składam zlecenie kupna w ramach wirtualnego portfela Agresywnego.

Tyle wstępu- przejdźmy do konkretów.

Magellan

Firma ze względu na wiele względów- godna uwagi :)

W kwestii wyników finansowych pokazała w obu kwartałach 2013 zarówno przychody jak i zyski wyższe niż w Q1 i 2 roku 2012.
Roczna dynamika wzrostów również jest zachowana.
co cieszy dodatkowo- rośnie również wartość księgowa na akcje.
Tu mamy same plusy.

W kwestii akcjonariatu- jest podobnie.
Prezes Zarządu, Dyrektor Finansowy i Operacyjny posiadają udziały akcji spółki- małe- ale są.
Ogromną część pozostałych maja OFE takie jak ING, Aegon, Amplico, Aviva, Generali.
Tu mamy same plusy.

Dywidenda - brak i na razie nie widać na horyzoncie zmiany w tym temacie

Wykres - tu pojawia się dla co poniektórych problem
Problem polega na fakcie maksimów- jakie zdobywa kurs spółki w ostatnim czasie i nie 1 czy 2 letnich- o nie, mówimy tu o ponad 5 letnich szczytach.
W takich sytuacjach zawsze jest wybór- albo wierzymy że wykres dale będzie rósł gdyż taka koniunktura, gdyż fundamenty nadal są poniżej wyceny, lub po prostu- a czemu by nie ?!
Albo, trzymamy się swego podejścia inwestycyjnego i patrzymy czy jeśli na wzroście kursu nie będzie tak różowo- czy możemy pocieszyć się dywidendą.
w tym przypadku- nie możemy.

W mojej ocenie spółka- patrząc po wzrostowych przychodach, warta jest ryzyka i inwestycji w nią w najbliższym czasie.
Rzadko zdarzają się firmy które są w stanie wykrzesać ponad 30% marżę na produkcie- Magellan to potrafi.
Niemniej, jako że spółka w dwóch punktach wyłamuje się z klucza inwestycyjnego jaki przyjąłem- na mój prywatny kapitał liczyć nie może.
Kupują ją do wirtualnego Agresywnego portfela i określam mianem - ryzykownej ale z dużym potencjałem. 

Cinema City Interactive

Druga ciekawa spółka. Branża rozrywkowa, największy w Europie Środkowo Wschodniej operator kin wielosalowych. Nalezą do niej zarówno lokale Cinema CIty jak i IMAX.
Na dodatek, spółka prowadzi działalność na rynku nieruchomości (może ktoś słyszał ... Ronson Development ? ;)

Powiem od razu, to jest spółka która chce kupić - tak do portfela prywatnego jak i i wirtualnego.
Spełnia kryteria klucza i nadaje sie pod inwestycję.

W kwestii wyników finansowych pokazała w obu kwartałach 2013 zarówno przychody jak i zyski wyższe niż w Q1 i 2 roku 2012.
Roczna dynamika wzrostów również jest zachowana.
co cieszy dodatkowo- rośnie również wartość księgowa na akcje.
Tu mamy same plusy.

W kwestii akcjonariatu- nie występują w nim bezpośrednio osoby zarządzające fizycznie firmą. Co jest pewnym minusem. Z drugiej strony, Występuje wysoki udział zarówno Aviva OFE, jak i ING OFE, co daje nadzieje na dobrze zarządzanie.
Na plus - słabszy, ale jednak plus.

Dywidenda - brak i na razie nie widać na horyzoncie zmiany w tym temacie. Niestety

Wykres - tu pojawia się różnica w porównaniu do Magellana. Pozytywna różnica.
Otóż Cinema City International jest obecnie poniżej swego 1 rocznego maksimum (mało- ale jednak poniżej)z potencjałem do zarobku na poziomie 7,3%.
To nie wszystko.
Firma osiągnęła maksimum w okolicy stycznia 2011 roku. Co oznaczałoby że lubi wypływać ku górze na ożywieniu po załamaniu i tąpnięciach na giełdach.
W tamtym czasie jej kurs doszedł do prawie 45 zł. Oznacza to potencjalny zysk do odrobienia z obecnych 33 zł, na poziomie zniewalających świadomość 36%.

Czy tak będzie w istocie ? Czas pokaże
Na dziś wiem że ta spółka prezentuje porządne, wzrostowe dane finansowe, że jesteśmy w koniunkturalnym początku hossy, zaś jej kurs ni jak nie oddaje jeszcze maksimów na których się znajdowała niecałe 2 lata temu.
Zgodnie ze strategią przyjętą w tym roku, zamierzam kupować spółki z potencjałem na wzrost w notowaniach- nie koniecznie dywidendowe, po to aby zgromadzić kapitał na spółki dywidendowe- w przyszłym roku.

Stąd też, w najbliższym czasie podejmuję działania by zakupić tą spółkę do portfela prywatnego i wirtualnego.

Z poważaniem dla Szanownych

Michał Sankowski

PS: Czytelniku, jeśli uważasz że ten wpis jest wartościowy- poleć go znajomym, powiedz o nim na facebooku. Dziękuję.

Tylko 9% Polaków myśli o emeryturze...

... odkłada na nią świadomie- jeszcze mniej !

Szanowni,

Właśnie ukazał się raport z VI edycji badania "Postaw Polaków wobec oszczędzania", prowadzonego przez Fundację Kronenberga. Link do raportu
Co nie jest zaskoczeniem - to obraz Polaków jako inwestorów i świadomie oszczędzających tak na emeryturę jak i na bieżące wydatki- generalnie Polaków jako świadomie planujących przyszłość.

Smutne jest to że wielu z nas mniej inwestuje, gorzej orientuje się w świecie finansów ...
Radosne jest to że jeszcze na ta chwilę ... mniej z nas inwestuje :)
Dlaczego- powiem za moment..

Analizując dane z raportu możemy dowiedzieć się m.in. że:

• Bardzo spadł odsetek Polaków inwestujących : z 12% w 2012 roku do 6% obecnie
• Ponad połowa respondentów żyje od pierwszego do pierwszego i nie oszczędzą nic (55%) 
• Odsetek osób oszczędzających na emeryturę (samodzielnie) spadł z 13% w 2012 roku do 9% obecnie (ciekawe czy burza wokół OFE- miała wpływ na ten stan ... hym... :)   
• Zmniejszył się odsetek osób kontrolujących wszystkie wydatki : z 38% w 2008, do 35% obecnie (efekt szminki- czy faktyczna poprawa przychodów? ) 
• Zwiększył się odsetek osób kontrolujących większe, lub duże wydatki z 38% w 2008 roku do 44% obecnie 
• 
  

Badanie segmentuje Polaków na pięć głównych grup ze względu na podejście do pieniądza: 

Spośród powyższych - mnie osobiście, najbardziej ciekawią Rygorystyczni, Oszczędzający i Oszczędzający przez przypadek.

Rygorystyczni
Wedle przyjętego podziału to najczęściej kobiety, segment najstarszy i najuboższy - maja mało i trzymają sie pilnie listy wydatków. Nie mają nic, co mogliby odłożyć lub oszczędzić.
Niemniej, godna podziwu jest ich zaradność i samodyscyplina.

Oszczędzający
Również częściej- są to kobiety! (Panowie- co to ma znaczyć! :)
Najczęściej wiek 46-60, posiadają wyższy status społeczny- wykształcenie wyższe i wraz z nimi wyższe dochody.
Wiedzą że warto oszczędzać i robią to, również odkładając relatywnie większe kwoty niż pozostałe segmenty.

Oszczędzający przez przypadek .. ?! :)
Głównie panowie w wieku 31-45.
Wykształceni zasadniczo choć czasem wyżej, posiadający najwyższe dochody.
Zarabiają wiele- wiec czasem coś oszczędzą ale bez regularności czy większego planowania.

Całościowo jednak - mamy poprawę w odniesieniu do 2008 roku.
Na pytanie : "... a jak Pan(i) określiłby sposób gospodarowania swoimi pieniędzmi" , w 2008 roku tylko 7% osób stwierdziło że poza bieżącymi wydatkami, regularnie oszczędza.
W 2013 roku ten odsetek wzrósł do 10%.
Ciekawe że w 2010, po pierwszych odbiciach na giełdzie- również wyniósł on 10%

Ile oszczędzają ?
Najczęściej w ciągu miesiąca Polacy odkładają do 500 zł - takich jest 62%
Jednocześnie, dużą częścią są osoby które odmówiły odpowiedzi - zwyczajowo po połowie dzieląc sie na tych oszczędzających najmniej l i najwięcej.(aż 17% odmów)

Co niestety smutne, odkładając powyższe oszczędności myślimy o perspektywie do 1 roku (30%) oraz na czarna godzinę (37%) - innymi słowy na wydatki bieżące, lub bez konkretnego planu. 

... a emerytura? Zapomnij!
85% z nas kompletnie nie odkłada samodzielnie na emeryturę! 85% !!!
Szanowni doradcy finansowi i wasze kampanie reklamowe i edukacja finansowa- zaprawdę zapytuję was- gdzież jesteście ?! 

W samej kwestii inwestowania jest jeszcze gorzej.

Większość osób obecnie, myśli o inwestycjach w perspektywie od 1 do 3 lat (32%) , oraz do 1 roku (21%).
Co dobre, to znacząco zwiększył się udział osób myślących o inwestycjach w okresie 10 lat (planowane, długoterminowe).
Martwi jednak znaczący spadek obecnie inwestujących (spadek o połowę w stosunku do 2012 roku)

Na koniec - komu ufamy, podejmując decyzję o inwestowaniu ?

• Sobie! (34%) 
• Rodzinie/ znajomym (19%)
• Nikomu (22%)
• pozostałe odpowiedzi (25%)

... innymi słowy, pomimo braku wiedzy finansowej i wyrobienia na rynku finansowym- powszechnego wśród Polaków, w 53% wolimy zaufać intuicji i znajomym- niż doświadczeniu instytucji finansowych, zaś w 22% nie ufamy nawet sobie- czyli najpewniej zdajemy się na ślepy traf.
Te dane są straszne.
Realnie- przerażające.

... niestety prawdziwe.

Radość, płynie jednocześnie z tego że nadal mało z nas wierzy we wspaniałą przyszłość inwestycji (w tym giełdowych) , wiec jest jeszcze szansa na zarobek na giełdzie która najwyraźniej nie jest szturmowana przez rzesze wygłodniałych zysku inwestorów indywidualnych.

.. co oczywiście dziwi bo stopy niskie, znikąd zysków, gospodarka sie rozwija, bezrobocie maleje, złoty umacnia .. ale to już moja opinia :)


Poruszony, ze smutno- radosnym poważaniem dla Szanownych

Michał Sankowski

PS: Czytelniku, jeśli uważasz że ten wpis jest wartościowy- poleć go znajomym, powiedz o nim na facebooku. Dziękuję.

Ponad 15,4% zysku w 3 miesiące od powstania - tak działa hossa

... pytanie jak długo jeszcze będziemy szli ku północy ?

Witam Szanownych,

Dziś kolejna aktualizacja stanu portfela wirtualnego- podkreślam portfela Agresywnego ( posiadaczy słabszych nerwów uprzejmie uprasza się o nie próbowanie tego w domu !).

Zaczynam obawiać się o zbyt wygórowane wyceny firm które są w jego składzie - gdyż wzrosty jakie na nich zaobserwowałem są już spore, i co najważniejsze są maksimami wieloletnimi wartości ich kursu akcji.

Z drugiej strony, nie mamy jeszcze masowego runu na zakładania rachunków maklerskich (przynajmniej nie było go widać w pierwszej połowie 2013 roku, na dane za druga połowę musimy poczekać do stycznia).

Z trzeciej strony, niebawem - w ciągu jak sądzę najbliższych 2-3 tygodni zakończą się "konsultacje społeczne" odnośnie OFE, podczas których obecnie dochodzi do masowej krytyki propozycji rządowych zarówno przez niezależnych ekonomistów, bloggerów,  ale również przez organizacje Funduszy Inwestycyjnych , ZUS, czy nawet KNF.
Cały problem z tą reforma polega na tym że została ona wpisana już do projektu budżetu który ma być głosowany i zatwierdzany w listopadzie.
Jeśli reforma nie przejdzie- w głównej mierze- jeśli nie przejdzie umorzenie połowy środków zgromadzonych w OFE, będzie to oznaczało natychmiastową konieczność podniesienia podatków.
to znów- może wyrządzić krótkoterminowo gorsze postrzeganie Polski na rynkach międzynarodowych i odwrót kapitału zagranicznego który jest głównym prowodyrem dla obecnej hossy...

Taaaak - Listopad będzie bardzo ciekawym miesiącem. 

Wracając do kwestii wirtualnego portfela.
Oto jak prezentuje się jego skład na dziś oraz przyrosty procentowe.

Generalny obraz jest pozytywny.

Deleoperka idzie dobrze i mam wrażenie że ze względu na rekomendacje wchodzącą od nowego roku (nakaz wkładu własnego - i ban dla kredytów na 100%) , ludzie kupią dziś. Oznacza to że za tak 3 jak i 4 kwartał powinny być dobre- a w przyszłym roku posucha.

warto wiec będzie sprzedać około grudnia.

Informatyka- mam wrażenie że nie tylko spółka ale cała branża jest jeszcze nisko wyceniana wiec jest pewna szansa.

Niemniej- zaczyna robić się dość gorąco i coraz dalej od fundamentów. 

Co przyniesie przyszłość? 

Z poważaniem dla Szanownych 

Michał Sankowski 

PS: Czytelniku, jeśli uważasz że ten wpis jest wartościowy- poleć go znajomym, powiedz o nim na facebooku. Dziękuję.